A análise fundamental

A análise fundamental é um preço de ativo financeiro, dependendo processos e eventos políticos e econômicos.

Há uma interconexão entre os eventos financeiros-econômicos, políticos e econômicos que ocorrem em alguns países, bem como em todo o mundo, e as taxas de câmbio e ações. Esta interligação é estudada no âmbito da análise fundamental.

A análise fundamental é a parte mais difícil da análise econômica do mercado financeiro. Realiza significativamente mais difícil do que qualquer outra análise, como um e os mesmos fatores em condições diferentes influência diferente no mercado; os mais importantes pode se transformar em insignificante. Além de regras formais gerais definidas é necessária a experiência prática para realizar uma análise como esta.

Os métodos da análise fundamental são utilizados na atividade prática de um comerciante com outros tipos de análise de mercado e permitem estimar a principal situação de história e perspectivas das taxas de instrumentos cambiais, no pressuposto de interligação de fatores econômicos e outros fundamentais e reações normais neles dos mercados de câmbio.

Existem seguintes fatores ocorrem na análise fundamental:

• Crise de Governo;
• Dismissions grandes e mudança do Gabinete de Ministros;
• Reclamações por negligência na imprensa;
• A publicação de indicadores econômicos dos países e blocos de países;
• Conflitos internacionais;
• À espera das eleições;
• Desastre natural (força maior).

Todos os eventos que são considerados no âmbito da divisão de análise fundamental para aquelas planejadas e não planejadas. Todos os eventos programados (emissão de indicadores econômicos, discursos planejados dos Chefes de Gabinete de Ministros e outras autoridades influentes, publicações de resultados eleitorais, etc) são publicadas no calendário econômico. Eventos não planejados incluir qualquer força maior (incêndios. Desastres naturais, ataques terroristas, etc). Além do curso de análise fundamental significa que a política é um processo de redistribuição de bens públicos e recursos públicos, que estão conectados com a economia.

A reação do mercado em qualquer evento não planejado, que é considerada a partir do ponto de vista da análise fundamental, é imprevisível e depende da situação concreta. Houve alguns acontecimentos históricos que mudaram por um tempo a taxa de câmbio do dólar em relação a outras moedas em dois padrões técnicos durante 1 hora. (Por exemplo, acidente em empresa de produção de petróleo no Mar do Caribe, Saddam Hussein captura pelo exército americano, o furacão "Katrina" e outros).

No entanto, é possível prever mais sentido do movimento de taxa de um instrumento de intercâmbio com aparência planejada de indicador econômico. As mudanças nas estatísticas de taxa de desemprego, por exemplo, terão consequências óbvias para a taxa de moeda nacional. Há um certo mecanismo de reação do mercado sobre a aparência do indicador econômico existe.

Em seu trabalho, recomendamos usar calendário econômico dos eventos. Você pode encontrá-lo em www.forexpeoples.com.

Publicação de dados econômicos dos principais países com influências medida diferente na taxa de câmbio. De acordo com a sua importância esses dados são divididos nos seguintes grupos:

1. muito importantes:

• produto nacional bruto;
• déficit comercial
• déficit pagamento
• índices de inflação (CPI e PPI) ;;
• dados de desemprego e de emprego;
• dados de oferta de moeda (M4-M0);
• taxas de desconto oficiais;
• eleições no Parlamento, o Congresso, o Senado. As eleições presidenciais (promessas pré-eleitorais dos candidatos e preferências históricas das partes influenciar sobre a moeda)

2. menos importantes. Às vezes votar reage a este grupo. Tudo depende da situação concreta no mercado:

o tamanho de varejos e vendas:

• o tamanho de retalhos e vendas;
• começos de carcaça;
• o volume das ordens de fabricação e encomendas de bens duráveis;
• índice de produção industrial;
• índice de preços ao produtor;
• índice de preços ao consumidor;
• produtividade econômica.

3. aqueles sem importância:

• futuros;
• as taxas de depósito;
• ações índices (Nikkey, Dow Jones, o DAX, etc) - o crescimento desses índices é um sinal de boa situação da economia nacional. Ele aumenta a demanda de moeda nacional deste país.
• dinâmica dos preços das obrigações do governo (T-bills, T-bonds)

A influência dos indicadores sobre a taxa de moeda é mostrado na tabela abaixo:

A publicação dos dados fundamentais, como foi dito antes, é um evento planejado. Os principais países econômicas são obrigados, de acordo com um acordo internacional existente, para emitir os dados previstos e reais de seus indicadores econômicos. É importante lembrar que o mercado tem imediatamente em consideração os dados projetados sobre indicadores e reação do mercado afiada é possível por causa da mudança significativa do indicador econômico emitido a partir de dados projetados ou por causa de reconsideração de períodos anteriores. A previsão da reação do mercado é um processo difícil, que exige alguma experiência prática.

Os dados de análise fundamentais devem ser levados em consideração nas estratégias comerciais, mas apenas em conjunto com dados de análise técnica. É impossível tomar decisões comerciais, levando em consideração apenas os dados fundamentais, porque a reação do mercado é imprevisível. Para além disto existe a prática em que após a publicação planejada de indicador econômico, os dados anteriores sobre este indicador é reavaliado, e isso pode mudar reação total do mercado financeiro sobre o oposto. Por exemplo:

A quantidade de reclamações de distribuição primária de subsídio de desemprego nos EUA (os dados são publicados a cada duas semanas), no momento da publicação foi igual a 418 milhares. Valor anterior era igual a 515 mil, ea previsão de um - 452 A menor quantidade de distribuição primária de benefícios em comparação com uma previsão é óbvio, e isso significa que a melhoria da situação econômica. O mercado irá reagir com o crescimento elevado de taxa de USD contra todas as outras moedas em determinado valor (na prática - para a metade do padrão de preço). Em dois minutos após o início do movimento de taxa de USD a revisão do indicador anterior de duas semanas pode ser publicado, e 515 000 valor pode ser reconsiderada a 468 000 Então parece que o valor previsto não difere muito em seu valor absoluto a partir do valor da anterior, após o que a reacção oposta mercado que vai seguir em curto prazo (cerca de 10 minutos) devolverá o nível de taxas de câmbio para o seu estado inicial ou provocar o movimento oposto. Há casos em que, após a publicação do conjunto de indicadores macroeconômicos importantes a volatilidade do câmbio aumenta acentuadamente em um intervalo de tempo muito curto, depois que os níveis de preços retornar praticamente ao mesmo estado em que tinham sido antes da publicação de indicadores.

É importante levar em consideração que diferentes indicadores macroeconômicos influenciam nas taxas de preço de instrumentos financeiros, orientando em diferentes intervalos de tempo. Por exemplo, a correlação entre níveis de taxas de desconto dos bancos centrais dos Estados - é um indicador de que a influência da direção do total mundial de circulação de correlações de câmbio. A taxa de desconto superior a CB mais rentáveis ​​os investimentos nessa moeda (é importante lembrar sobre as expectativas de inflação). Com a mudança do nível da taxa de desconto do banco central investidores começam a reestimate o nível de lucro dos investimentos nessa moeda e sua atenção é a mudança na direção de outro instrumento financeiro. A mesma situação ocorre com a estimativa do nível de valor para o mercado de contratos temporários sobre a diferença de preços das ações das maiores holdings mundiais. O indicador fundamental é o nível de estoque de rentabilidade (em percentagem) para o período contábil anterior. Em mais perspectiva de curto prazo dos relatórios de rentabilidade são utilizados para a estimativa de rentabilidade do investimento por períodos mais curtos de tempo (até um mês).

Métodos de análise fundamental são descritos de uma forma compreensível na lista de bibliografia recomendada.